Generasi baru pasar negara berkembang sedang muncul

Generasi baru pasar negara berkembang muncul di Asia dan kawasan Teluk. Akankah mereka mengungguli pasar negara berkembang, yang agak mengecewakan dalam beberapa tahun terakhir?

Sekelompok pasar negara berkembang terpilih sebagian besar telah luput dari perhatian investor arus utama, kata Ali Hussain, kepala penelitian di FIM Partners (manajer aset yang berfokus pada pasar negara berkembang dan berkembang). di rumah Barron.

Dia mengatakan pasar ini bisa mendapatkan keuntungan dari penataan kembali rantai pasokan global dari China dan dari pertumbuhan konsumsi yang berkelanjutan. Selain itu, mereka adalah ekonomi yang mengalami reformasi internal struktural.

Pasar negara berkembang jatuh

Banyak pasar negara berkembang global, juga disebut sebagai pasar negara berkembang global atau GEM, telah gagal memenuhi ekspektasi investor selama dekade terakhir. Inilah yang disebut negara-negara BRIC (Brasil, Rusia, India, dan Cina), Afrika Selatan, Korea Selatan, dan Taiwan.

Pada puncaknya dari 2003-2012, pasar ini menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 16,8%. Ini adalah hasil dari penarik struktural dan pasar modal yang tidak efisien. Mereka telah merevolusi rantai pasokan global dengan menurunkan biaya produksi.

Selain itu, mereka diuntungkan oleh meningkatnya konsumsi domestik karena kelas menengah yang tumbuh. Faktor-faktor ini, bersama dengan perlambatan di pasar negara maju, menjadikan investasi ini menguntungkan.

Ada tiga aspek yang awalnya menarik investor ekuitas ke pasar negara berkembang:

1. Korelasi rendah dengan pasar maju
2. Pasar modal yang tidak efisien dengan disparitas informasi yang tinggi didominasi oleh investor lokal yang kurang berpengalaman
3. Rendahnya kepemilikan asing

Namun, waktu itu telah berlalu. Banyak yang telah berubah dalam dekade terakhir. Selain koneksi yang tumbuh dengan pasar maju, asimetri informasi telah menghilang. Saat ini ada lebih banyak analis yang mengikuti Tencent (78) dan Alibaba (70) daripada Amazon (68) dan Microsoft (67). Menghasilkan alfa menjadi lebih sulit.

Selanjutnya- PERMATA ada di cakrawala

Tapi jangan sedih. Dan menurut Hussain, ada harapan untuk generasi baru Emerging Markets, atau Next-GEMs. Kelompok ini termasuk yang disebut ASEAN 5 (Filipina, Indonesia, Malaysia, Thailand, dan Vietnam) dan blok Dewan Kerjasama Teluk (Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Kuwait, dan Qatar).

Mereka hampir tidak terwakili dalam Indeks Pasar Berkembang dan karena kurangnya penelitian khusus, mereka sebagian besar luput dari perhatian investor. Namun menurut Hussain, pasar ini memiliki posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari penataan kembali rantai pasokan global, reformasi domestik, dan konsumsi berkelanjutan.

Mengambil keuntungan dari sentimen anti-Cina dan permintaan kendaraan listrik dan chip

ASEAN-5 mendapat manfaat besar dari pergerakan rantai pasokan dari China. Ini terutama berlaku untuk rantai pasokan kendaraan listrik (EV) dan semikonduktor.

Indonesia dan Filipina termasuk di antara lima negara teratas dalam hal cadangan nikel dan kobalt global. Indonesia dan Thailand juga merupakan pusat manufaktur otomotif utama dan dapat berintegrasi mulus ke dalam rantai nilai EV berkat infrastrukturnya.

Sementara itu, negara-negara Teluk sedang mengalami transformasi struktural yang kuat dengan mendiversifikasi ekonomi mereka karena mereka berusaha mengurangi ketergantungan pada produksi minyak. Terakhir, Next-GEM akan menjadi kekuatan pendorong di balik peningkatan global dalam energi terbarukan dan EV.

Faktor-faktor tersebut juga mendorong konsumsi domestik. Reformasi di negara-negara Teluk menyebabkan pengeluaran fiskal yang lebih tinggi dan pertumbuhan populasi ekspatriat secara positif memengaruhi sektor kesehatan, pendidikan, dan real estat.

Transisi rantai pasokan EV ke ASEAN-5 akan meningkatkan lapangan kerja lokal dan aktivitas pengeluaran dan pinjaman diskresioner dari lembaga keuangan lokal.

Permata tersembunyi dengan potensi pengembalian yang besar

Untuk investor ekuitas, Next-GEM menawarkan korelasi rendah dengan pasar maju dan diversifikasi. Selain itu, peningkatan partisipasi investor lokal dan peningkatan jumlah IPO telah sangat meningkatkan likuiditas di pasar ini.

Paparan Next-GEM membutuhkan pendekatan yang berbeda

Next-GEM membutuhkan pendekatan investasi yang berbeda. Penting untuk memastikan diversifikasi yang memadai. Ini dapat dilakukan, misalnya, dengan membeli ETF: dana investasi yang berinvestasi di sekeranjang saham dari pasar negara berkembang.

Selain itu, penting untuk memastikan bahwa eksposur Anda ke pasar ini tidak menjadi terlalu besar. Dengan cara ini Anda dapat memanfaatkan peluang unik yang ditawarkan pasar ini sambil mengurangi risiko Anda.