Marketmind: “Lebih Banyak Panduan”

Pasar Asia bereaksi terhadap konferensi pers Ketua Federal Reserve Jerome Powell pada hari Kamis setelah kenaikan suku bunga terakhir tahun ini, dan mencerna serangkaian data ekonomi utama dari China.

Federal Reserve menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada hari Rabu, seperti yang diharapkan, menjadikan total tahun kalender menjadi 425 basis poin. Ini adalah pertama kalinya dalam lima tahun The Fed tidak menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin.

Tetapi Powell lebih hawkish daripada yang diantisipasi investor, menunjukkan bahwa pengetatan lebih lanjut akan segera terjadi dan pemotongan suku bunga tahun depan yang saat ini dijamin dalam suku bunga pasar tidak ada di atas meja.

“Data inflasi yang kami terima sejauh ini pada Oktober dan November menunjukkan penurunan yang disambut baik dalam laju kenaikan harga, tetapi secara substansial lebih banyak bukti diperlukan untuk menginspirasi keyakinan bahwa inflasi berada pada lintasan penurunan yang berkelanjutan,” kata Powell.

Proyeksi Fed untuk tahun 2023 dari waktu ke waktu

Wall Street menghapus kenaikan sebelumnya menjadi ditutup merah, dan pedagang berjangka menaikkan suku bunga tersirat menjadi 5,0%. Mereka masih mengharapkan pelonggaran 50 basis poin tahun depan.

Powell telah menawarkan sedikit perlawanan terhadap pelonggaran kondisi fiskal baru-baru ini. Menurut Goldman Sachs, kondisi keuangan AS telah turun lebih dari 100 basis poin dalam dua bulan terakhir, sementara Federal Reserve menaikkan suku bunga sebesar 125 basis poin.

Hal ini dapat terus mendukung selera risiko.

Kondisi keuangan di China dan pasar negara berkembang pada umumnya juga melemah secara signifikan pada kuartal keempat, yang membantu pemulihan ekuitas regional pada akhir tahun – indeks MSCI Asia tidak termasuk Jepang berada dalam pemulihan yang kuat setelah lima penurunan kuartalan beruntun yang menyedihkan.

Berharap ini berlanjut hingga akhir tahun, investor juga menunjukkan bahwa China melonggarkan kebijakan bebas COVID dan melonggarkan pembatasan, yang akan meningkatkan perekonomian secara keseluruhan.

Pemulihan ekonomi potensial ini menerima dukungan domestik dan internasional — Beijing sedang mempertimbangkan paket satu triliun yuan ($143 miliar) untuk mendukung industri semikonduktor negara itu, sementara pemerintahan Biden berencana untuk menghapus sejumlah entitas China dari daftar merah perdagangannya.

Sebagai tanda lain dari keterputusan antara Amerika Serikat dan China, Washington mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya siap membantu China menangani lonjakan kasus COVID-19 jika Beijing mencari bantuan.

Namun, saat ini data ekonomi China tidak bagus, dan data November yang akan dirilis Kamis dini hari diperkirakan akan menunjukkan penurunan dari bulan sebelumnya. Program tersebut mencakup harga rumah, investasi bisnis, produksi industri, penjualan eceran, dan pengangguran.

Tiga perkembangan utama dapat memberi pasar lebih banyak arah pada hari Kamis:

– Perdagangan Jepang (November)

– Perdagangan Indonesia (November)

– Tingkat Pengangguran Australia (November)