Saham mulai dengan hati-hati di paruh kedua di bawah area pertumbuhan

Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang datar, dengan perdagangan menipis karena liburan di Hong Kong.

Nikkei Jepang turun 0,7%. Treasuries turun, mengirimkan suku bunga sedikit lebih tinggi di sepanjang kurva, dan saham berjangka AS turun sekitar 0,2%. [.T][US/][.N]

S&P 500 menyelesaikan paruh pertama terburuk sejak 1970 tadi malam, dan pasar Treasury terpukul dalam enam bulan terakhir sehingga Deutsche Bank memperkirakan kinerjanya sebagai yang terburuk dalam lebih dari dua abad.

Inflasi dan reaksi bank sentral bertanggung jawab atas hal ini. Perhatian sekarang tertuju pada petunjuk apakah itu telah mencapai klimaksnya. Data harga konsumen zona euro diharapkan pada hari Jumat, dan data Juli di AS akan menjadi pemicu pasar keuangan.

Inflasi Jerman secara tak terduga melambat bulan lalu, dan laju belanja konsumen AS melambat pada Mei, menurut data yang dirilis Kamis – mengurangi beberapa taruhan untuk kenaikan suku bunga, tetapi pada saat yang sama meningkatkan kekhawatiran tentang kelemahan ekonomi.

“Banyak investor menginginkan visi masa depan yang jelas,” kata Stephen Whiting, kepala analis investasi di Citi Global Wealth Investments, tetapi masa depan tidak memberikan pemulihan yang stabil dan andal.

“(2020) adalah periode yang jelas ketika ekonomi berada dalam resesi, kami dapat menempatkan uang untuk bekerja di sini dengan sangat percaya diri. Kami tidak dapat mengatakan itu sekarang,” katanya.

Kekhawatiran pertumbuhan menyebabkan minyak merosot, dengan minyak mentah Brent diperdagangkan serendah $109,76 per barel. [O/R]

Ketidakpastian membuat tawaran beli di belakang dolar AS bahkan ketika pasar mundur dari ekspektasi suku bunga yang kuat dan bahkan baru-baru ini Federal Reserve memangkas suku bunga pada awal pertengahan 2023.

Dolar mengalami kuartal terbaiknya sejak 2016 dalam tiga bulan hingga akhir Juni dan euro serta yen menjadi pecundang. Dolar menguat pada hari Jumat, menuju kenaikan mingguan, dengan indeks dolar naik 0,7% menjadi 104,830 untuk minggu ini. [FRX/]

Cina bersinar

Namun di tengah kesuraman, China tiba-tiba menjadi titik terang. Pasar China Daratan rally kuartal terakhir, rebound sekitar 20% dari posisi terendah April.

China keluar dari penguncian, tidak memiliki masalah inflasi Data aktivitas pabrik minggu ini menunjukkan kembalinya pertumbuhan yang disambut baik, dengan data IMP Caixin hari Jumat menunjukkan bahwa Juni adalah ekspansi manufaktur tercepat dalam 13 bulan.

Shanghai Composite Index dan CSI300 Super Index turun sekitar 0,3% pada hari Jumat, tetapi keduanya berada di puncak kenaikan selama lima minggu berturut-turut. [.SS]

Yuan telah stabil, membantu beberapa mata uang regional, bahkan ketika permintaan dolar terus berlanjut. Pada hari Jumat, fokusnya adalah pada kunjungan Presiden China Xi Jinping ke Hong Kong.

Di antara mata uang utama, dolar naik menjadi $ 1,0469 per euro dan naik sekitar 0,3% menjadi $ 0,6883 per dolar Australia. [AUD/]

Itu dibeli 135,64 yen setelah naik 11,6% selama kuartal Juni. Dolar yang kuat dan imbal hasil yang meningkat di AS membatasi emas, yang tidak membuahkan hasil, dan menuju kerugian mingguan $1.805 per ounce pada hari Jumat.

Performa terbaik lainnya di Asia adalah Indonesia, di mana saham naik lebih dari 5% tahun ini dan bisa mendapatkan keuntungan lebih jika uang asing kembali ke pasar negara berkembang. [.SO]

“Sementara klien cenderung tetap dalam mode mitigasi risiko, sebagian dana harus mengalir kembali ke kelas aset,” kata David Bell, wakil presiden cakupan pasar negara berkembang global untuk klien institusional di Deutsche Bank di Singapura.

“Jelas ada tanda-tanda bahwa inflasi stabil dan kenaikan suku bunga mulai mereda, bisa menjadi tanda yang lebih positif,” katanya. “IHK AS bulan depan akan sangat penting dalam hal ini.”