Berinvestasi di IMCD | Peluang pertumbuhan sudah dekat

Distributor bahan kimia IMCD juga berkinerja sangat baik pada kuartal terakhir tahun 2021. Perusahaan menatap masa depan dengan percaya diri.

Anda tidak bisa salah dengan IMCD. tahun lalu Perusahaan berhasil meningkatkan omsetnya hampir seperempat menjadi 3,44 miliar euro, dengan ekspansi organik setidaknya 16%. Itu berarti akselerasi yang solid di kuartal terakhir, karena pertumbuhan organik masih mencapai 10% di tiga kuartal pertama. Semua wilayah geografis di mana kelompok ini aktif berkontribusi pada pertumbuhan. Menurut CEO Pete van de Slick, kegiatan di Meksiko, Amerika Tengah, China, dan Indonesia telah berjalan dengan sangat baik.

Untuk tahun penuh 2021, grup melihat peningkatan laba operasi sebesar 54% menjadi €373,6 juta, yang menunjukkan peningkatan margin operasi setidaknya 210 basis poin menjadi 10,9%. Di kawasan Asia Pasifik khususnya, terjadi peningkatan margin yang signifikan. Laba bersih tumbuh 73% menjadi €207,2 juta, setara dengan €4,64 per saham, sebelum diamortisasi. Itu hanya $0,01 kurang dari perkiraan tinggi saya yang agresif di angka kuartal ketiga. IMCD mengusulkan dividen 1,62 euro per saham. Ini jauh lebih tinggi dari yang diharapkan dan juga sebesar 59% dibandingkan tahun 2020.

Harga IMCD dalam koreksi

Investor telah menghasilkan banyak keuntungan dari saham IMCD dalam beberapa bulan terakhir. Sejak awal tahun ini, harganya sudah turun 27%, tapi sebelumnya juga ada kenaikan yang sangat tajam.

Sementara rasio harga-pendapatan di atas lebih dari 40, sahamnya sekarang dijual sekitar 28 kali lipat dari keuntungan yang diharapkan untuk tahun 2022 – tapi itu juga masih solid. Namun, investor benar-benar terpesona oleh model bisnis IMCD, yang menggabungkan akuisisi yang tak tertandingi dan pertumbuhan organik untuk menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang unggul. Terutama dengan mengakuisisi perusahaan dengan profitabilitas yang lebih rendah dan kemudian meningkatkannya ke tingkat korporasi, IMCD mampu meningkatkan marginnya.

Manajemen juga optimis untuk tahun ini. Memang benar utang bersih naik lagi, tetapi karena hasil yang baik, rasio utang turun dari 1,7 menjadi 1,5. Karena perjanjian bank mengizinkan utang hingga 4 kali EBITDA, masih ada banyak ruang bagi IMCD untuk tumbuh di pasar yang masih terfragmentasi ini. Saya sarankan menyimpan dokumen.