DOA PAGI ASIA – Q3 dimulai dengan sorotan PMI China

Pandangan tentang hari yang akan datang di pasar Asia dari kolumnis pasar keuangan Jamie MacGyver.

Asia memasuki kuartal baru dengan rasa optimisme dan momentum yang memicu pasar global berkat data ekonomi AS yang sangat kuat dan keyakinan yang berkembang bahwa aset berisiko dapat menahan “kenaikan suku bunga yang berlarut-larut” secara global.

Jika ini bisa dipertahankan, Asia berpotensi meraih keuntungan signifikan dibandingkan kawasan lain – kecuali Jepang, saham Asia berkinerja buruk secara signifikan pada semester pertama tahun ini, dan saham China justru turun.

Ekuitas global naik hampir 13%, Nikkei Jepang naik 27% – mencapai level tertinggi 33 tahun – tetapi indeks Asia ex-Jepang MSCI hanya naik 1,65% dalam dolar. Blue chips China turun 0,75%. Volume pada hari Senin mungkin lebih rendah karena liburan 4 Juli di AS, tetapi reli hari Jumat di Wall Street akan meningkatkan selera risiko karena investor bersiap menghadapi membanjirnya data ekonomi utama regional dan sejumlah keputusan kebijakan minggu ini.

Laporan Purchasing Managers’ Index (PMI) hari Senin dari kawasan Asia-Pasifik, termasuk China, India, Korea Selatan, dan Australia, akan menampilkan pandangan pertama pada sektor jasa dan aktivitas pabrik di sektor swasta pada bulan Juni.

Data inflasi harga konsumen dari Korea Selatan, Indonesia, Thailand, Filipina, dan Taiwan akan menunjukkan bagaimana penyebaran inflasi di seluruh benua bulan lalu, sementara bank sentral di Australia dan Malaysia akan mengumumkan keputusan suku bunga terbaru mereka. Kalender ekonomi Asia hari Senin didominasi oleh sejumlah PMI manufaktur, termasuk inflasi China, inflasi Indonesia, survei sentimen bisnis Tankan kuartal kedua Jepang, dan pasar perumahan Australia. PMI Manufaktur Caixin China diperkirakan turun dari 50,9 menjadi 50,2, menunjukkan perlambatan pertumbuhan di sektor manufaktur di dekat titik resesi. PMI resmi, yang diharapkan menunjukkan kontraksi bulan ketiga, akan dirilis pada hari Jumat. Kinerja ekonomi China sejak pencabutan pembatasan COVID-19 telah melemah secara dramatis, menempatkan saham, obligasi, dan mata uang negara tersebut di bawah tekanan penurunan yang tajam. Indeks Kejutan Ekonomi China telah runtuh dan sekarang sangat negatif.

Investor akan mengamati tanda-tanda intervensi otoritas China di pasar mata uang untuk membatasi penurunan yuan. Sumber mengatakan bahwa minggu lalu bank sentral mempertanyakan sejumlah bank asing tentang suku bunga yang mereka tawarkan kepada pelanggan mereka untuk deposito dolar, dan bahkan mengarahkan salah satu pemberi pinjaman komersial untuk menurunkan suku bunga tersebut.

Mereka juga akan mewaspadai peringatan dari otoritas Jepang bahwa penurunan yen tidak berdasar. Yen kehilangan hampir 10% nilainya terhadap dolar pada paruh pertama tahun ini. Sementara itu, investor ekuitas juga akan memantau pengumuman Tesla Inc. Pada hari Minggu, perusahaan mengirimkan rekor 466.000 kendaraan pada kuartal kedua, mengalahkan perkiraan pasar sekitar 445.000 kendaraan. Penjualan di China juga diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi.

Pengiriman melebihi ekspektasi, tetapi hanya berkat diskon dan insentif yang besar. Permintaan yang mendasari bisa jauh lebih lemah.

Berikut adalah perkembangan utama yang dapat memberi pasar lebih banyak arah pada hari Senin:

PMI Manufaktur untuk Tiongkok, India, dan Korea Selatan (Juni)

– Inflasi IHK Indonesia (Jun)

– Survei Bisnis Tankan Jepang (Q2)