Mengapa kebanyakan bank tidak menguntungkan

Ini mungkin mengejutkan setelah bank gagal dalam beberapa minggu terakhir: 2022 tampaknya merupakan tahun yang baik bagi bank global. Namun, Tinjauan Perbankan Global McKinsey menunjukkan mengapa angka positif awalnya menipu.

Melihat kembali peristiwa beberapa minggu terakhir, hasilnya muncul Tinjauan Tahunan Perbankan Global McKinsey Sebagai kejutan. Tapi hanya sekilas. Bank-bank global pulih pada tahun 2022. Perputaran mereka meningkat karena margin keuntungan dan rasio modal yang lebih tinggi. Itu sama menguntungkannya dengan 14 tahun yang lalu. Ini terbukti dari analisis tahunan McKinsey.

Angka positif menyesatkan
Pengembalian ekuitas global antara 11,5 dan 12,5 persen, pendapatan telah tumbuh sebesar $345 miliar di seluruh dunia, dan rasio modal Tier 1 di sektor perbankan antara 14 dan 15 persen. Namun, jika Anda melihat lebih dekat, Anda akan menyadari bahwa angka positif itu menipu.

Pengembalian ekuitas lebih tinggi dari tahun-tahun sebelumnya, tetapi dari titik awal yang sangat rendah, dibandingkan dengan nilai-nilai sebelum tahun 2008. Selain itu, pada tahun 2022, setengah dari bank dunia akan lebih tinggi dari sekadar biaya ekuitas . Dan menurut analisis McKinsey, bagian itu akan benar-benar menurun, sehingga kenaikan margin baru-baru ini hanya akan menghasilkan pengembalian di atas biaya ekuitas untuk sekitar sepertiga bank.

Gambaran global gabungan juga mengaburkan perbedaan regional. Sementara banyak bank regional di AS, bank terbesar di Kanada dan bank di india, Meksiko dan India berkembang pesat dan menjadi lebih menguntungkan, menurut McKinsey, kita melihat penurunan di Eropa dan China, misalnya.

Perekonomian yang lemah meningkatkan spread antar bank
Perbedaan ini akan diperparah oleh ekonomi yang lemah. Dalam jangka panjang, semua bank harus mengharapkan pertumbuhan yang lebih rendah jika margin yang lebih tinggi hanya memiliki efek sementara. McKinsey memperkirakan pengembalian ekuitas bank-bank Eropa bisa turun di bawah 6 persen jika terjadi resesi. Kemudian pertumbuhan bank akan terkonsentrasi di kawasan seperti Amerika Serikat atau Asia yang sedang berkembang.

Secercah harapan bagi investor: Sektor perbankan dinilai dengan rasio P/E 13, jauh di bawah sektor lain yang rata-rata memiliki rasio P/E 20. Namun, gambaran keseluruhan juga mencakup fakta bahwa valuasi yang rendah tidak tentu murah, karena profitabilitas perusahaan yang rendah dan prospek pertumbuhan yang buruk dapat dikaitkan dengan banyak bank. Hanya sekitar seperenam dari semua bank yang memiliki prospek laba yang baik dan menguntungkan.

Sementara prospek bank-bank Eropa khususnya beragam hingga pesimistis, bank-bank di seluruh dunia memiliki peluang untuk menjadi tangguh dalam jangka pendek dan lebih menguntungkan dalam jangka panjang.

Peluang pertumbuhan untuk pembiayaan berkelanjutan
Tren pertumbuhan yang tidak boleh diabaikan oleh bank adalah investasi dan tata kelola perusahaan yang sesuai dengan ESG. Keuangan berkelanjutan telah berkembang pesat selama lima tahun terakhir. 11 persen dari semua obligasi yang diterbitkan adalah antara pinjaman berkelanjutan dan dalam hal pinjaman sindikasi, pangsa pinjaman berkelanjutan dalam volume pinjaman sindikasi global adalah 13 persen. Eropa, yang memimpin dalam beberapa tahun terakhir, kini diambil alih oleh eksportir Amerika Utara.

McKinsey terutama melihat peluang pertumbuhan di sini dalam pembiayaan transisi energi. Pengeluaran modal yang diproyeksikan saja yang diperlukan untuk mencapai sasaran emisi nol-bersih dapat memberi lembaga keuangan komersial peluang pembiayaan tahunan langsung sekitar $820 miliar. Bank dapat memfasilitasi tambahan investasi sebesar $1,5 triliun untuk bisnis antara tahun 2021 dan 2030.

Namun, saat ini, hanya sebagian kecil bank yang dapat membiayai bidang-bidang seperti infrastruktur yang terhubung ke jaringan, hidrogen hijau, bahan bakar hijau, atau penyimpanan karbon dioksida jangka pendek. Antara lain, kurangnya standar yang ditetapkan untuk produk keuangan berkelanjutan dan manajemen risiko kredit. Namun, jika bank dan manajer aset bersedia berpartisipasi dalam lingkup korporasi, mereka mengharapkan instrumen baru, pasar baru, dan sumber pendapatan baru.

Transisi energi Eropa menawarkan peluang investasi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kami telah menyusun laporan komprehensif tentang saham-saham yang dapat memperoleh manfaat dari transisi energi.

sumber: Private-banking-magazin.de