Tata Kelola Asia dan Tiongkok – inflasi atau deflasi? -8 November 2023 pukul 22:45

Sekilas tentang pasar Asia hari ini dari Jamie McGeever, kolumnis pasar keuangan.

Perhatian di Asia pada hari Rabu akan tertuju pada data inflasi Tiongkok, dengan investor mengantisipasi bahwa tekanan deflasi meningkat pada bulan Oktober, namun tidak dengan kecepatan yang akan melemahkan optimisme terkini mengenai pemulihan ekonomi.

Akan ada angka inflasi harga produsen dan konsumen, dan sorotan kalender regional yang juga mencakup kredit bank Jepang, angka perdagangan dan transaksi berjalan, penjualan ritel Indonesia, dan PDB Filipina. Pasar Asia dibuka pada hari Kamis dalam lingkungan global yang cukup menguntungkan. Imbal hasil obligasi AS terus turun, harga minyak berada pada level terendah sejak bulan Juli – WTI turun 20% sejak puncaknya pada bulan September – dan Wall Street menolak tekanan aksi ambil untung untuk mempertahankan kenaikan baru-baru ini.

Lelang obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun yang kuat pada hari Rabu membantu memperpanjang reli minggu ini yang telah mendorong imbal hasil lebih rendah secara keseluruhan. Imbal hasil global juga bergerak, dengan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertenor 10 tahun kembali di bawah 0,85% setelah berada dalam kisaran dua basis poin dari 1% pada minggu lalu.

Rendahnya imbal hasil (yield) obligasi Amerika mengurangi pengaruh dolar, sehingga memungkinkan mata uang Asia untuk melawan. Misalnya, yuan Tiongkok adalah yang terkuat dalam lebih dari dua bulan pada minggu ini, menikmati kelonggaran dari tekanan penurunan yang besar dalam beberapa bulan terakhir.

Gubernur Bank Rakyat Tiongkok, Pan Gongsheng, mengatakan bahwa Beijing akan menindak pelemahan yuan, menurut sebuah laporan di Financial News, sebuah surat kabar yang dimiliki oleh Bank Rakyat Tiongkok, dan bahwa semakin banyak aset global manajer akan lebih menghargai aset Tiongkok.

Angka-angka yang dirilis pada hari Kamis diperkirakan menunjukkan sedikit percepatan dalam kontraksi tahunan harga produsen, dari -2,5% pada bulan September menjadi -2,7%, mengakhiri perbaikan tiga bulan berturut-turut. Tingkat inflasi konsumen tahunan juga diperkirakan turun dari 0,0% menjadi -0,1%. Sektor real estat Tiongkok kembali menghadapi hari yang bergejolak setelah saham Ping An Insurance Group jatuh ke level terendah dalam satu tahun pada hari Rabu setelah Reuters melaporkan bahwa pihak berwenang Tiongkok telah meminta perusahaan tersebut untuk mengakuisisi saham mayoritas di Country Garden yang bermasalah.

Di Jepang, Nissan, Honda, Sony dan SoftBank Group termasuk di antara perusahaan terbesar yang menerbitkan laporan terbaru mereka pada hari Kamis.

Yen juga masih lemah dan telah jatuh jauh di bawah level psikologis penting yaitu 150 yen terhadap dolar. Yen saat ini diperdagangkan mendekati 151,00 terhadap dolar dan mendekati level 152,00, yang menurut banyak analis mungkin merupakan ambang batas intervensi langsung oleh otoritas Jepang untuk membeli yen.

Pedagang Yen juga akan menantikan data pinjaman bank Jepang bulan Oktober serta laporan transaksi berjalan dan perdagangan bulan September pada hari Kamis.

Peso Filipina akan sangat sensitif terhadap laporan PDB kuartal ketiga negara tersebut. Bank sentral mengatakan pada tanggal 26 Oktober bahwa pertumbuhan tahunan pada kuartal ketiga kemungkinan akan mencapai sekitar 4,5%.

Berikut adalah perkembangan utama yang dapat memberikan lebih banyak arahan bagi pasar pada hari Kamis:

– Indeks Harga Produsen Tiongkok dan Inflasi CPI (Oktober)

– Perdagangan dan Giro Jepang (Oktober)

– Powell berbicara dari The Fed